Nomura et le Credit Suisse mettent en garde contre de grosses pertes après le dumping des actions d'Archegos

Nomura et le Credit Suisse mettent en garde contre de grosses pertes après le dumping des actions d

Nomura et le Credit Suisse font face à des milliards de dollars de pertes après qu'un fonds spéculatif américain, nommé par des sources comme Archegos Capital, ait fait défaut sur les appels de marge, mettant les investisseurs au courant de qui d'autre aurait pu être surpris. Les pertes d'Archegos Capital Management, dirigée par l'ancien directeur de Tiger Asia, Bill Hwang, avaient déclenché vendredi une vente d'actions incendiée, a déclaré une source proche du dossier.


Un message téléphonique laissé à Archegos dans ses bureaux de New York lundi matin n'a pas été immédiatement renvoyé. Les avertissements sur de grosses pertes ont déclenché lundi une liquidation des actions bancaires dans le monde entier, Morgan Stanley chutant de près de 4% et Goldman de 1,5%. Les actions Nomura ont clôturé en baisse de 16,3%, une baisse record en un jour, tandis que les actions du Credit Suisse ont chuté de 14%, leur plus forte baisse en un an.

Cependant, l'impact plus large sur les marchés financiers semble limité, l'indice de référence américain S&P 500 étant stable le matin, tandis que les actions financières ont baissé de moins de 1%. «Vous continuez à voir la force de l'ensemble du marché. Il n'y a pas peur de vendre des actions toutes ensemble, il y a juste de la peur dans les poches du marché », a déclaré Dennis Dick, responsable de la structure du marché et trader propriétaire chez Bright Trading LLC à Las Vegas.



Nomura, la plus grande banque d'investissement du Japon, a averti lundi qu'elle risquait de subir une perte de 2 milliards de dollars en raison de transactions avec un client américain, tandis que le Credit Suisse a déclaré qu'un défaut sur les appels de marge d'un fonds basé aux États-Unis pourrait être `` très important et important '' pour son résultats du premier trimestre. La banque suisse a déclaré qu'un fonds avait `` fait défaut sur les appels de marge '' envers lui et d'autres banques, ce qui signifie qu'ils étaient maintenant en train de sortir de ces positions.

Deux sources ont déclaré que les pertes du Credit Suisse seraient probablement d'au moins 1 milliard de dollars. L'une de ces sources a déclaré que les pertes pourraient atteindre 4 milliards de dollars, un chiffre également rapporté par le Financial Times. Le Credit Suisse a refusé de commenter toute estimation. Le régulateur financier suisse a déclaré lundi qu'il était au courant de l'affaire des hedge funds et était en contact avec le Credit Suisse à ce sujet. Le régulateur suisse a également déclaré que plusieurs banques et sites internationaux étaient impliqués.


La Banque nationale suisse a refusé de commenter. Au Japon, le secrétaire en chef du cabinet Katsunobu Kato a déclaré que le gouvernement suivrait attentivement la situation à Nomura et que l'Agence des services financiers partagerait des informations avec la Banque du Japon.

Les actions des autres banques ont été affectées, avec Deutsche Bank en baisse de 5%, tandis qu'UBS était en baisse de 3,8%. UBS n'a émis aucun commentaire immédiat sur le cours de ses actions ou son exposition à Archegos. Deutsche Bank a déclaré dans un communiqué qu'elle avait considérablement réduit le risque de son exposition à Archegos sans encourir de pertes et gérait à la baisse ses `` positions clients restantes non significatives '', sur lesquelles elle ne s'attendait pas à subir une perte.


Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission «surveille la situation et communique avec les acteurs du marché depuis la semaine dernière», a déclaré un porte-parole. APPELS DE MARGE

Un appel de marge se produit lorsqu'une banque demande à un client de fournir plus de garanties si une transaction partiellement financée avec de l'argent emprunté a fortement chuté. Si le client n'a pas les moyens de le faire, le prêteur vendra les titres pour essayer de récupérer ce qui lui est dû. Les appels de marge sur Archegos Capital ont provoqué un dénouement massif des paris sur actions à effet de levier. Les actions de ViacomCBS et Discovery ont chacune chuté d'environ 27% vendredi, tandis que les actions cotées aux États-Unis de Baidu et Tencent Music, basées en Chine, ont plongé au cours de la semaine, chutant respectivement de 33,5% et 48,5% par rapport aux niveaux de clôture de mardi.


Bloomberg a rapporté https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-29/billions-in-secretive-derivatives-at-center-of-archegos-blowup?srnd=premium lundi que l'effet de levier a fourni à Archegos par des banques, dont Nomura et Credit Suisse, a été effectué par le biais de swaps ou de contrats pour différence, citant des sources, ce qui signifie qu'ils n'auraient pas à divulguer leurs avoirs publiquement. Les investisseurs étaient inquiets de savoir si l'ampleur de l'effacement apparent d'Archegos avait été réalisée ou s'il y avait plus de ventes à venir.

Hwang n'a pas répondu à un message sur LinkedIn. Une personne d'Archegos qui a répondu au téléphone le week-end a refusé de commenter. Hwang, qui a fondé Archegos et dirigé Tiger Asia de 2001 à 2012, l'a renommé Archegos Capital et en a fait un family office, selon une capture de page https://web.archive.org/web/20210124211426/https://www. archegoscapital.com/management du site Internet du fonds. Tiger Asia était un fonds basé à Hong Kong https://www.reuters.com/article/togerasia-hedgefund/update-1-hedge-fund-tiger-asia-to-return-investor-money-idUKL4E8JE2XP20120814 qui cherchait à tirer profit sur les paris sur les valeurs mobilières en Asie. Hwang en 2012 a réglé https://www.reuters.com/article/us-crime-insidertrading-tiger/tiger-cub-manager-pleads-guilty-in-insider-trading-case-idUSBRE8BB1RG20121212 des frais de délit d'initié par les US Securities et Exchange Commission selon un communiqué de presse https://www.sec.gov/news/press-release/2012-2012-264htm à l'époque. À l'époque, lui et ses entreprises avaient accepté de payer 44 millions de dollars pour régler le problème, indique le communiqué de presse.

Dans ses portefeuilles, Hwang est connu pour utiliser un effet de levier démesuré pour amplifier ses paris. «Bill Hwang ... dirige un livre très concentré et très rentable», a déclaré Thomas Hayes, président de Great Hill Capital LLC à New York.

L'ampleur des pertes des banques est susceptible de soulever des questions sur la surveillance des banques de leur exposition à Archegos. Alex Brazier, responsable de la stratégie de stabilité financière et des risques à la Banque d'Angleterre, a déclaré à un journaliste de Reuters que la BoE surveillait les événements `` de très près et que les superviseurs des entreprises concernées sont étroitement impliqués ''.


'Si les chiffres que l'on peut lire sur le Credit Suisse sont exacts, il y a clairement un gros problème de gestion des risques', a déclaré Jérôme Legras, associé directeur et responsable de la recherche chez Axiom Alternative Investments, qui investit dans les banques et les assureurs. Pour le Credit Suisse, cela marquera le deuxième trimestre consécutif, la banque a enregistré des pertes sur l'exposition aux fonds spéculatifs et ajoute à la pression sur le directeur général Thomas Gottstein, qui est aux prises avec les retombées des transactions de la banque avec l'effondrement de la société de financement de la chaîne d'approvisionnement Greensill.

Plusieurs banques ont été impliquées dans le déroulement des transactions. Goldman Sachs a vendu trois blocs d'actions vendredi, a déclaré une source proche du processus de vente. Il a vendu 6,6 milliards de dollars d'actions dans Baidu Inc, Tencent Music Entertainment Group et Vipshop Holdings Ltd, avant l'ouverture du marché américain. Cela a été suivi par la vente de 1,7 milliard de dollars d'actions de ViacomCBS Inc et de 2,3 milliards de dollars d'actions de Discovery Inc, Farfetch Ltd, iQIYI Inc et GSX Techedu Inc plus tard dans la journée.

Morgan Stanley a réalisé deux ventes distinctes vendredi, déchargeant les deux fois 4 milliards de dollars d'actions, a déclaré la même source. Les pertes subies par Goldman Sachs étaient sans importance, a déclaré lundi une source distincte.

(Cette histoire n'a pas été modifiée par le personnel d'Everysecondcounts-themovie et est générée automatiquement à partir d'un flux syndiqué.)